消费电子指数+5.6%。本周（11月04日-11月08日）消费电子指数上涨5.6%，同期沪深300指数+5.5%，电子指数+9.01%。

　　华为家当链：Meta70将正在11月上市，华为家当链涨幅居前.光弘科技、昀冢科技、飞荣达、舜宇光学科技本周涨幅别离为+23.00%/+17.58%/+15.78%/+15.06%。

　　特斯拉家当链：另表，受特朗普膺选美国总统催化，特斯拉闭连标的走强.世运电道、笑成严密、长阳科技、奋达科技本周涨幅别离为19.94%/+30.73%/+17.03%/+24.36%。

　　通告：鹏鼎控股7-10月月度营收同比+10%完美电竞，北美需求团体较好。鹏鼎控股发布10月月度营收，43.63亿，同比-2.2%。因为23年新机拉货有所延迟，客岁10月营收基数较高，酿成同比幼幅下滑。7-10月合计营收147亿，同比+10%完美电竞，反响团体需求维系同斗劲高伸长。

　　事项：苹果、OpenAI、Rokid、百度加快构造，AI硬件催化不竭。本周AI终端赛道催化不竭。苹果启动Atlas谋划，内部测评AI智能眼镜硬件产品，AI眼镜项目正在苹果内部稳步推动。Meta前AR硬件主管到场OpenAI控造呆板人和消费者硬件。Rokid将正在11月18日宣告AR眼镜，估计将和依视道道逊梯卡旗下BOLON（暴龙）品牌配合。百度将正在11月8日宣告AI智能眼镜，估计将有拍摄效力和基于文心大模子的语音交互效力。（1）以AI眼镜为首的AI硬件改进不竭，各大厂加快涌入新赛道，AI硬件落地加快。（2）大模子厂商等软件玩家加快向硬件端延迟和构造，AI终端希望成为AI大模子的主要行使场景、流量入口和变现渠道。

　　概念：消费电子正处AI动员行业改进周期光降和巨头新品催化不竭的拐点硬件产品。（1）AI将率先落地手机等成熟消费电子产物，动员量价齐升。硬件革新适配AI负载完美电竞，催化存量用户被动换机。适配AI负载必要芯片底层架构、内存和整机计划计划的改变，带来经管器、存储、电池、散热等单机价钱量提拔。出货量上，AI行使逻辑跑通希望缩短中永恒的手机换机周期，动员稳态年化出货量伸长。（2）另表完美电竞，AI将加快新硬件样式摸索。诸如ARVR、腕表等AIOT产物希望正在AR赋能下摸索新的行使场景，加快消费电子新硬件样式改进。

　　添补：特朗普上台后或加闭税的题目，对果链影响可控。此前特朗普执政经过中苹果的iPhone、iPad和AppleWatch等产物得回了闭税减免。而环球消费电子成立业中，国内厂商上风卓殊鲜明。且国内厂商正在越南、泰国等海边戋戋曾经提前构造产能，即使闭税落地，对公司实践策划也影响有限。据IT之家征引CIRP调研叙述：美国墟市因为消费者更偏向Pro和更好容量，iPhone加权零售价到达1018美元。迩来一个季度Pro和Promax占比47%，客岁仅为38%，有鲜明上升。该趋向较为永恒，发起闭怀代工份额中Pro系列较高的公司，以及Pro系列比泛泛款价钱量鲜明提拔的差别零部件枢纽，如钢壳电池、VC均热板、摄像头枢纽等。

　　发起闭怀苹果供应链：立讯严密、东山严密、鹏鼎控股、领益智造、蓝思科技、瑞声科技、高伟电子、长盈严密等；智能音箱：国光电器、缓步者、恒玄科技、矩芯科技等；AIPC家当链：联念集团、华勤身手、年龄电子、隆扬电子、中石科技、思泉新材、光大同创等；XR家当链：歌尔股份、水晶光电、龙旗科技、佳禾智能硬件产品、天键股份等；

　　证券之星估值领悟提示国光电器赢余才能普通，他日营收获长性普通。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

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