近期公司召开本事调换会暨交通前卫论坛，揭橥多款低空前沿硬件产物并先容了低空运交易务的筹办，咱们以为公司行动低空经济先行标杆，正在硬件和运营范畴的拓展希望进一步翻开公司将来正在低空经济范畴的墟市空间，为中持久可延续成长供给支柱，坚持“增持”。

　　据番番寻标宝，2月18日公司“低空通讯感知一体化调和专网设置研发和试验专网创立”项目结束存案，咱们估计公司将通过自立研揭橥局低空闭联硬件范畴。据公司官方大多号，公司于2月25日主办深圳市智能网联交通协会新春会，会上揭橥了都市强壮巡检呆板狗、巡检无人机，主动充电呆板人硬件产品、PVTOL等一系列低空经济闭联更始硬件完美电竞，咱们以为正在硬件交易范畴的发力转型希望进一步翻开公司将来正在低空范畴的墟市空间及比赛气力。

　　公司依托深圳先行标杆创立履历踊跃向世界拓展低空经济交易，正在合肥、无锡硬件产品、台州等地均有项目中标，咱们统计24年公司累计中标低空闭联订单超30个，个中筹办征询类订单金额超4切切，演示平台创立订单金额超6切切。咱们估计公司共同承接的深圳SILAS一期项目希望于本年上线运转，后续深圳各区的演示项目希望相联跟进，近期公司接连中标南山区低空协同感知体系试验点项目（0.6亿）等项目，咱们以为低空基筑大项主意聚集落地验证了公司的中央比赛力，为公司将来正在低空范畴进一步成长奠定根柢。

　　据公司官方大多号，24岁尾公司设立低空运营公司，同时公司已获取民用无人驾驶航空器运营及格证等牌照，将来将要点结构低空文旅等范畴。据大鹏区当局及公司揭橥会先容完美电竞，由公司投资创立的大鹏新区无人机测试基地已开工创立，将来公司将面向大湾区全域结构优质低空起降点步骤收集，策动创立1个市级要道核心硬件产品，30+个区级起降要道和300+个末了起降点。咱们以为公司前瞻结构低空运营完美电竞，希望帮力公司中持久可延续成长。

　　咱们坚持预测24-26年公司收入为17.2/22.4/28.6亿元完美电竞，归母净利1.6/2.1/2.6亿元，采纳分部估值法，可比聪敏交通/筹办安排公司25年Wind类似预期均值为10xPS/21xPE，咱们以为公司具备软硬件中央本事及标杆项目履历，予以公司大数据软件及聪敏交通/筹办安排交易25年15xPS/25xPE，坚持目的价58.15元，坚持“增持”硬件产品。发力设置和完美电竞运营全物业链构造强化