2024-11-17，兴业证券宣布一篇电子行业的钻研叙述，叙述指出完美电竞，AI眼镜鳞集宣布完美电竞，看好端侧AI硬件更始海潮硬件产品。

　　投资重点 正在百度寰宇2024大会中，百度集团副总裁、幼度科技首席推行官李莹正式宣布了搭载中文大模子的幼度AI眼镜，并定于2025年上半年上市。她显示，AI眼镜将能带来亘古未有的感官延长，并将成为“更高效、更便捷的人机交互入口”。因为具备隐私性、安适性、低延时、低本钱和天性化等上风，端侧AI潜力广大。跟着多模态数据处罚才能一直进步，越来越多成熟好用的模子希望落地，从而提拔AI端侧用户渗入率和翻开AI贸易空间。耳机和眼镜希望成为另日端侧AIAgent的厉重载体，厉重商讨到：1）音响，举动现阶段AIAgent的厉重交互入口，厉重性显而易见，耳机和眼镜可能很好地施展语音交互效力；2）耳机和眼镜具备极强便携性和佩带根源，重量较轻，不会给用户佩带形成掌管；3）价钱上风。闭切歌尔股份002241）、安步者、天键股份301383）、国光电器002045）、恒玄科技、炬芯科技、中科蓝讯等。不断看好苹果正在AIPhone的引颈趋向，有价钱量扩张的闭键弹性广大，举荐软硬板龙头鹏鼎控股002938），拼装厂立讯精巧002475），提倡闭切蓝思科技300433）、水晶光电002273）、东山精巧002384）、领益智造002600）、珠海冠宇等。 软银集团公司将率先运用英伟达新Blackwell芯片打造超等谋略机，这表白这家日本公司正在人为智能（AI）界限赶超的宏愿。两家公司显示，软银电信部分铺排创设日本最巨大的AI超等谋略机，以援帮普遍确当地效劳硬件产品。该谋略机将基于英伟达的DGXB200产物，该产物将谋略机处罚器与所谓的AI加快器芯片相勾结。后续超算将采用更高级的版本GraceBlackwell。AI海潮动员算力需求发生，效劳器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等闭键价钱量将大幅提拔，提倡闭切高速PCB龙头沪电股份002463）和深南电途002916）、环球效劳器ODM龙头工业富联601138）完美电竞硬件产品、AI芯片策画厂商寒武纪-U（兴业证券做市公司）、国产处罚器龙头海光音信（兴业证券做市公司）、封装基板厂商兴森科技002436）、内存接口芯片龙头澜起科技（兴业证券做市公司）、聚辰股份等。 11月15日，市调机构TechInsights搬动团队估算显示，正在2024年中国最大的网购节“双十一”时候完美电竞，智在行机销量同比反弹26%，到达950万台，这厉重得益于发售周期的延迟。销额增加落伍于销量，但保留正在两位数区间，受墟市南北极化趋向影响，均匀售价（ASP）同比有所降落。不断看好被动元件、数字SoC、射频、存储、封测、面板为代表的上游界限的苏醒趋向。个中被动元件中心闭切三环集团300408）、顺络电子002138）、洁美科技002859）等，提倡闭切泰晶科技603738）等；射频芯片举荐卓胜微300782），提倡闭切唯捷创芯等；存储价钱触底回升，提倡闭切兆易更始603986）和普冉股份；封测闭键稼动率慢慢回升，提倡闭切通富微电002156）、长电科技600584）、甬矽电子等，另日也将受益AI芯片动员的先辈封装需求发生。 燕东微公司拟向全资子公司燕东科技增资40亿元，增资后燕东微持有燕东科技100%的股权。同时，燕东微全资子公司燕东科技拟向北电集成增资49.9亿元，用于北电集成12英寸集成电途出产线项目。北电集成出产线亿元，谋划产物厉重为显示驱动芯片、数模混淆芯片、嵌入式MCU芯片以及基于PD/FD-SOI工艺技巧的高速混淆电途芯片及特种运用芯片，谋划产能5万片/月。半导体自帮可控厉重性不断凸显，今来岁晶圆厂存储厂保留有序扩产，国产化起色仍正在加快。咱们以为另日3年国产化依然是行业最强主线之一，国产晶圆厂的逆周期扩产叠加国产化份额不断提拔将动员半导体兴办行业不断景气，兴办的零部件、半导体原料景心胸也希望触底回升，提倡闭切北方华创002371）、拓荆科技、华海清科、芯源微、新莱应材300260）、英杰电气300820）、安集科技、广钢气体、鼎龙股份300054）等。以CoWoS为代表的先辈封装技巧，卡位AI物业趋向，发展空间广大，物业链干系的主旨兴办和原料厂商也值得珍视，提倡闭切兴森科技、华海诚科、鼎龙股份硬件产品、强力新材300429）、芯碁微装、盛美上海（兴业证券做市公司）、长川科技300604）等。 危急提示：行业景心胸下滑，行业创设收拾本钱上升。传音控股、澜起科技、海光音信、盛美上海、寒武纪-U为兴业证券做市公司。

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