智通财经APP获悉，中金公司颁布磋议呈报称，AI硬件家产需求高景气，盘算推算芯片希望加快放量，将驱动搜集层面800G/1.6T光模块的同步放量。预期2025年1.6T光模块的总出货量约正在360-595万只，高于此刻市集预期，创议合心希望受益于1.6T光模块超预期放量的头部数通光模块/器件供应商。

　　AI硬件家产需求高景气，盘算推算芯片希望加快放量完美电竞。连系中金公司的算力家产链调研，中金公司估计2024年英伟达H系列和B系列芯片出货量分裂抵达356万片和35万片，2025年跟着GB200进一步交付，B系列GPU总出货量希望达250万片；别的，中金公司估计谷歌的TPU和AMD的MI300也或将络续布置，中金公司以为以上AI芯片的需求均将驱动搜集层面800G/1.6T光模块的同步放量。

　　家产链利好频现，1.6T需求希望超预期硬件产品。OFC 2024上多家参展商揭示最新1.6T光模块产物，此前英伟达GTC大会颁布的新一代Blackwell AI芯片对互联才智提出更高央浼，X800系列交流机使能1.6T搜集搭修，而光模块上游家产链亦渐渐到位，Marvell正在功绩会上预期其单通道200G的1.6T DSP将于2024年合起源布置、博通显露200G EML盘算量产完美电竞，综上，中金公司以为1.6T家产链上下游正正在加快成熟。布置节拍上，中金公司估计2H24，1.6T光模块希望配合英伟达B系列芯片的量产落地开启配套组网，初阶杀青幼领域放量，至2025年则希望迎来大领域批量布置完美电竞。技艺途途上，中金公司以为EML单模正在1.6T时间仍是主流，同时看好硅光、LPO等新技艺计划的排泄率正在1.6T时间迎来逾越式拉长。需求形式上，中金公司估计2025年：1)海表头部2家阁下大客户的需求将从800G火速向1.6T迭代，1.6T光模块步入火速放量；2)虽有个人客户800G需求因向上迭代而下探，但另一批客户需求从400G向800G迭代希望酿成添补，对800G总需求量酿成必定支持完美电竞。

　　中金公司以2个要素为主题变量，对2025年1.6T总出货量举行状况阐明：1)2025年AI硬件采购集体景心胸(B系列GPU出货量200-300万只)；2)1.6T搜集成熟时点(B系列GPU配套1.6T组网计划的比例70%-90%)，测得2025年1.6T光模块总出货量水准为360-595万只，中天性景对应470万只，集体区间高于此刻的市集预期。中金：AI硬件资产需要高景完美电竞气 希望驱动16T光模块超预期放量