2024年4月1日，公司揭晓2023年年报：整年完成营收100.01亿元完美电竞，同比+1.31%；归母净利润4.97亿元，同比-4.64%；扣非后归母净利润4.93亿元，同比-6.23%；谋划营谋净现金流1.44亿元，同比+82.28%。

　　2023Q4营收30.74亿元，同比+3.53%；归母净利润2.19亿元，同比-4.76%；扣非后归母净利润2.23亿元，同比-2.93%。2023年，公司根本面继续改革，战术转型进一步落地。

　　2023年公司主营谋划持重，数字化产物/行业数字化/数字新基修营业收入分裂为7.12/84.98/8.17亿元，同比+14.45%/-0.62%/+7.53%，数字化产物占比继续提拔驱动营业机合继续改革。公司聚焦头部优质客户，继续打造“人为智能+”、“数据因素x”等新质临蓐力，蓄力高代价发展。

　　2023年，公司毛利率20.28%，同比提拔1.09pct，重要系高毛利率数字化产物营业占比提拔，以及行业数字化和数字新基修营业毛利率提拔等所致，数字化产物/行业数字化/数字新基修营业毛利率分裂为52.35%/18.52%/9.42%，同比-7.86/+1.53/+0.39pct。

　　2023年，贩卖/收拾/研发用度率分裂为7.18%/2.88%/4.39%，分裂同比+0.97/-0.04/0.04pct；贩卖用度提拔的重要出处系项目纷乱度提拔导致所需人力本钱提拔，以及闲居谋划营谋克复导致的差旅、营销用度提拔，跟着闲居谋划营谋克复常态，公司贩卖用度希望企稳。

　　公司继续进入打造智能阴谋硬件、数智操纵软件等自立数字化产物。2023年，数字化产物营业敏捷增进，此中：

　　（1）数智操纵软件：2023年收入1.36亿元完美电竞硬件产品，同比+102%；公司缠绕态势感知、营业赋能等需求，阐述数据因素代价，打造算力智能改变体例、智能数据引擎、行业大模子智弈、云智能收拾体例、视频智联感知体例等自立数字化软件产物，已正在交通目的识别、水利视频统一、地质数据修模、电力运转改变、消防预警措置等场景扩展操纵。

　　（2）智能阴谋硬件：2023年收入5.76亿元，同比提拔约3.84%。公司研造国内首款高精度年华戳标识的换取机硬件产物，机能到达皮秒级别精度；推出二乘二取二的轨交平和阴谋平台产物，已正在南京鱼嘴轨道交通上道试验凯旋；打造国产人为智能推理套件，缠绕边端智能管理场景，可完成周围侧目的识别、图像分类等AI操纵加快，具备较大商场潜力硬件产品。

　　红利预测和投资评级：基于2023年国表里境遇对下业数字化过程有必然影响，咱们合适调低公司红利预测，估计2024-2026年公司归母净利润分裂为6.08/7.35/8.92亿元，EPS分裂为0.88/1.07/1.29元/股，方今股价对应PE分裂为22/18/15X；公司是中国电科内行业数字化规模的上市财富平台和金融科技牵头单元，各营业线希望支柱不变增进，支柱“买入”评级。

　　危害提示：宏观经济影响下游需求完美电竞，投资危害，营业改进危害，人力资源危害，大数据中央项目危害等。2023年年报点评：主动组织“新质坐蓐力”完美电竞生意高质料增加可期